摩根士丹利Mayank Maheshwari、Stephen C Byrd等分析师在最新报告中指出，电力“超级周期”的驱动力已从AI数据中心大幅拓展，工业用电与家用制冷正与AI共同构成需求增长的“三驾马车”，而这一趋势尚未被股票市场充分定价。 本轮电力需求扩张的核心驱动力概括为“三个A”——Agentic AI（智能体AI）、Allshoring（产业迁移）和Aircons（空调制冷）。这三大因素正将电力需求的增长基础从数据中心向更广泛的工业和民用场景延伸。 在AI维度，报告指出亚洲的AI采用曲线是全球最快的之一。尽管单token算力成本持续下降，但智能体工作负载大幅提升了每项任务的token消耗量，使算力需求总量持续攀升，电力由此成为制约AI扩张的关键瓶颈。 在产业转移维度，报告将其列为当前亚洲工业用电加速增长的最大驱动力。摩根士丹利预计，亚洲工业用电消耗将以约年均4%的复合增速增长，占
英伟达、谷歌与Emerald AI成立AI能源管理联盟（AEMA），试图将AI数据中心从被动负荷变为可调度的电网资源。联盟将推动数据中心根据电网实时状况灵活调整用电，并探索更快的并网路径。其预计，提升数据中心用电灵活性有望释放最高100吉瓦现有电网容量，缓解AI扩张面临的电力瓶颈。#AIDC #电力
#阳光电源 上半年营收同比降29%，净利润下降32%， 光伏业务拖累明显：储能收入占比首次升至50%，成为核心支柱。#电力
特朗普签令，宣布禁止使用部分外国电力系统设备！A股龙头大跌12%，公司最新回应。 8月27日，A股市场输变电设备股集体走弱，逆变器龙头 #阳光电源 股价一度大跌12.68%。公司回应称，此次行政令的具体影响公司还在研究中，要等研究后才能对外分享。当被问及美国子公司运营情况时，对方称其不掌握该子公司的员工数量和业绩情况。#电力
消息显示，7月28日，美国联邦通信委员会（#FCC ）更新《受限设备清单》，根据文件要求，境外全新高端机器人设备、电力逆变器，原则上无法取得FCC设备授权，不得进口、宣传及在美国境内销售。 一家逆变器行业上市公司高管向记者表示，从现有信息来看，禁令将不再批准新的逆变器型号在美国进行认证，因此禁令主要是对未来的产品销售有影响，公司现有产品不受影响，已获认证的产品型号仍可以销往美国市场。#电力 #AIDC #去中国化 #贸易战
7月10日，全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。 用电需求屡创历史新高主要由三方面因素共同拉动： 一是工业用电量稳步增长。高技术制造业、高端装备制造业蓬勃发展，新能源汽车、储能、算力装备等新兴产业用电持续扩容。 二是服务业用电量较快增长。今年以来充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速均超过40%。 三是高温天气抬高用电负荷。随着居民生活品质持续提升，全国空调降温负荷占比接近30%，部分省份超过40%。#电力
特朗普政府承诺逾800亿美元支持新反应堆建设，并立下目标：到2050年将美国核电装机容量扩大至400吉瓦，是现有规模的四倍。 这场复兴浪潮正在重塑美国能源版图，也催生出一批以小型模块化反应堆（SMR）为核心的初创企业，吸引了从科技巨头到华尔街资本的广泛押注。 业界普遍预计，SMR最早也要到2030年代初才能大规模并网，而届时的成本能否兑现承诺，仍是未知数。 据美国能源信息署（EIA）数据，美国面临日益扩大的铀供应缺口，所需浓缩铀大部分依赖进口。2024年，俄罗斯仍是美国核电站燃料的最大来源国，占比约五分之一。随着美国以俄乌战争为由对俄罗斯铀实施进口禁令，部分企业虽获得豁免，但这些豁免将于2028年到期，替代供应链的建立迫在眉睫。 目前，美国仅有一座商业规模的铀浓缩设施，由英荷德三国合资的Urenco Ltd.运营。该公司今年6月宣布，计划将其新墨西哥州工厂的产能扩大近50%。 #核能 #电
美国最大电网运营商PJM容量电价两年内暴涨逾1000%，AI数据中心爆炸式用电需求正将区域电网推向临界点。 PJM成员最新投票推进"兜底采购"方案，并要求数据中心二选一： 自掏腰包为电网扩容，或接受高峰时段强制断电。#AIDC #电力
鸿海董事长：建立1GW以Vera Rubin为核心的AIDC，资本开支高达470亿美元，所需机柜数量约为3557座，单一座Vera Rubin机柜售价即达910万美元，硬件折旧费用更是电力成本的六倍，意味着年度折旧负担约达78亿美元。 他预计2030年全球算力将新增106GW电力需求。#AIDC #电力
Crusoe应客户要求暂停怀俄明州1.8GW数据中心项目，触发市场重新审视AI基础设施投资节奏。 Bloom Energy周二盘中大跌，成为“AI电力”交易的典型压力测试。高盛合伙人提醒，项目本身不宜过度推断，但在AI资本开支高度绑定市场的环境下，单个延期也会放大估值和仓位风险。#AIDC #电力
NextEra Energy 宣布以 670 亿美元收购 Dominion Energy，创下美国历史上最大的公用事业并购纪录。 这个数字足够震撼，但更让人在意的是背后的逻辑，推动这笔交易发生的，不是什么传统的能源战略，而是全球 AI 数据中心对电力永不满足的饥渴。 要理解这笔并购，你得先知道一个地方——弗吉尼亚北部，Loudoun County 一带，被业内称为「Data Center Alley」，数据中心走廊。 这里集中了全球密度最高的数据中心群，AWS、微软、谷歌、Meta 的大量服务器，就藏在这片看起来平平无奇的土地上。 据估计，全球约 70% 的互联网流量每天都要经过这里。而 Dominion Energy，正是这片区域的主要电力供应商。 Dominion 手里握着超过 51 GW 的数据中心合同需求——51 GW，这是个什么概念？大约相当于 50 座大型核电站的装机容量，而且
AI算力的爆发式增长正倒逼美国能源版图重塑。 5月18日，NextEra Energy以670亿美元收购Dominion Energy，创下美国公用事业史上最大并购纪录，其核心动因并非传统能源战略，而是弗吉尼亚“数据中心走廊”对电力的无尽渴求。这笔交易标志着市场已从为AI芯片定价，转向为电网定价。 #合并与收购 #AIDC #电力
近日，国家能源局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。 要点： 提高算力设施多元电力供给能力。 提升算力设施绿电占比。 提升算力设施能效水平 完善算力设施绿电直连政策。 强化算电协同市场机制。 #AIDC #电力 #储能
全美最大电网运营商PJM正寻求紧急新增15吉瓦电力供应，通过双边配对机制加速数据中心与电厂的撮合，以缓解AI浪潮带来的用电压力。 当前该区域电力缺口巨大，现货电价频创纪录。然而，受限于输电建设滞后及核电并网延期等结构性阻碍，这一大规模补产计划的落地仍面临严峻挑战。#AIDC #电力
SemiAnalysis创始人表示，AI算力扩张的瓶颈就像“打地鼠”一直在变化，目前瓶颈或重回芯片制造。 推理模型引爆 #HBM 需求，其晶圆消耗是普通DRAM四倍，将导致手机出货腰斩，2026年科技巨头30%资本开支将被存储吞噬。 #电力 非终极制约，通过航改机、燃料电池等“电表后”方案可解。终极天花板或在2028年后，系于 #ASML 年产量不足百台的EUV光刻机。 #AIDC #内存涨价
极左翼参议员伯尼·桑德斯（Bernie Sanders）和极右翼州长罗恩·德桑蒂斯（Ron DeSantis）在绝大多数议题上势同水火，但在数据中心激增的问题上，他们达成了罕见的共识：必须踩下刹车。 这种跨党派“联合”的敌意，源于美国民众对“AI副作用”的切肤之痛。全美各地，数据中心24小时不间断的低频噪音让邻近社区不堪其扰，巨大的冷却需求导致当地水资源告急，居民和中小企业电费飙升， 公众的抗议声浪越来越大。 根据最新数据，仅微软、Meta、亚马逊和谷歌这四大科技巨头今年的AI基础设施支出计划高达6700亿美元。 从占美国GDP比例来看，这一规模已经超过了上世纪60年代的“阿波罗登月计划”和70年代的“州际高速公路系统”，仅次于1803年的“路易斯安那购地案”。 作为全美仅次于弗吉尼亚州的数据中心第二大聚集地，德州电网运营商ERCOT（德克萨斯州电力可靠性委员会）正在对项目进行前所未有的“
美国最大电网运营商PJM警告，未来十年电力供应缺口可能高达60吉瓦，远超此前预期，相当于60座大型核电站的发电能力，主因是数据中心快速扩张推动需求激增。 #AIDC #电力
美国数据中心建设热潮引发用电荒，天然气被视为最佳解决方案。全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29GW，一年内翻了一番还多。不过这其中许多项目可能几年内都无法开工，主要就是因为制造商缺乏可用的燃气轮机。 GEVernova首席执行官指出，2025年该公司的燃气轮机合同量增长了约80%，然而大部分在过去两年内签订的高利润订单需要到2027年以后才能开始交付。 机构，从头部厂商来看，GEV，西门子能源，三菱重工订单加速提升，在手订单排期已达4-5年，后续将持续扩大产能。 #AIDC #天然气 #燃气轮机 #电力
央视财经在我国广东，江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。美国市场交付周期已经从50周延长至127周。 数据显示，我国变压器行业企业约3000家。2025年，我国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。 #AIDC #电力
在 #燃气轮机 和 #电力 电网设备订单强劲的带动下，GE Vernova去年总订单积压增加了312亿美元，目前积压订单规模已达到1500亿美元的历史高位。 其中，燃气轮机订单规模从33吉瓦大幅提升至40吉瓦，设备订单积压和槽位预留协议更是从62吉瓦暴增至83吉瓦，为公司未来数年的增长奠定了坚实基础。#AIDC