随着美国二季度 #13F 持仓报告集中披露，逾三十家 #对冲基金 和 #主权基金 截至6月30日的持仓全面曝光。 争抢SpaceX、集体押注Alphabet、悄然撤离英伟达——成为一个主要调仓特征。 与此同时，AI硬件龙头博通减持信号更为明确，而亚马逊则成为本季度最大的多空分歧所在。资金的另一个方向是向AI产业链存储与基础设施层流动——希捷科技、CoreWeave等存储与算力基础设施标的迎来集中建仓。 从宏观视角看，本季度13F的一个显著信号是：价值派与宏观型基金显著向科技股靠拢，而部分成长型基金则趁高兑现。
哈佛大学投资管理公司披露22亿SpaceX仓位，为最大单一股票头寸。这笔持仓源于哈佛通过风险投资基金对SpaceX的早期布局，多所高校捐赠基金过去十年都在深度押注私募科技资产。 截至2025年6月，哈佛管理公司管理的资产总规模约为570亿美元。22亿美元的SpaceX持仓，约占其整体资产的3.9%。 根据美国证券监管规定，管理超过1亿美元美股资产的投资机构，须在每个季度结束后45天内提交 #13F 表格，披露其在美国交易所上市证券中的持仓情况。 SpaceX完成上市后，其股票正式纳入13F披露范围，这也是哈佛等机构首次在公开文件中正式呈现这一持仓规模。#大学基金
截至二季度末，#BRK 伯克希尔 #13F 股票组合市值约2993亿美元，较一季度末约2631亿美元明显增加；二季度披露的持仓变化包括7只股票增持、1只新建仓、6只减持以及1只清仓。 但单纯观察组合市值变化容易受到股价涨跌影响。真正值得关注的是资金配置方向。 一方面，是对Alphabet的持续加码。一季度Alphabet A类股持仓已经暴增逾200%，二季度再增加约45%，同时大幅增加C类股，使Alphabet两类股票合计进入伯克希尔十大重仓。 另一方面，是对住房和航空等方向的持续押注。达美航空连续两个季度获得增持，Lennar继续加仓，并重新买入D.R. Horton；这些动作与伯克希尔自身的住房业务布局共同构成了更明显的房地产敞口。 与此同时，传统金融和部分消费、工业的仓位继续收缩。美国银行连续遭减持，Capital One、Kroger、Nucor等也被减仓，Constellatio
知名千亿级私募 #景林资产 披露2026年二季度末最新美股持仓（#13F）。 二季度，景林资产清仓英伟达、META等热门科技股，大幅减持英特尔、网易、谷歌等标的； 景林资产在二季度末的美股持仓市值从38.8亿美元大幅下降至21.9亿美元，降幅达43%。 在大幅收缩多只原有持仓的同时，景林资产也对部分半导体产业链公司进行了布局，包括近期业绩超预期的美国光模块制造商AAOI（应用光电）。
#BRK #13F Q1伯克希尔豪掷26亿美元建仓达美航空； #谷歌 Alphabet A类股持仓暴增逾200%、升至第七大重仓股，较Q4排名升三位，在十大重仓股中升幅最大； 伯克希尔将近七年来首次不再持有亚马逊，清仓Visa、万事达、联合健康；雪佛龙减仓35%； 连抛三季后苹果持仓未变。
#桥水 基金一季度最大规模新建仓标的为台积电，买入市值达3.64亿美元，增持亚马逊、美光、博通、迈威尔科技， 减持Adobe，清仓Salesforce、Workday、ServiceNOW等软件股。 工业板块是本季度桥水权重增幅最大的行业。新建仓标的包括Paccar和Kennametal，显示桥水对该板块的配置兴趣明显上升。 道富SPDR标普500 ETF继续位居桥水第一大重仓，持仓约436.5万股，市值约28.4亿美元，占投资组合比重约13%。 iShares标普500核心ETF为第二大重仓，但本季度持仓大幅削减逾150.7万股，市值缩减约11.17亿美元。 重仓亚马逊、英伟达、谷歌A等。#13F
有"中国巴菲特"之称的 #段永平 公布三季度持仓重大调整。其核心操作包括： 大幅增持巴菲特旗下伯克希尔，同时新建仓光刻机巨头阿斯麦，并减持英伟达38%及阿里巴巴等科技股。 #13F
亿万富翁投资者Peter Thiel的基金在三季度进行重大调仓：清仓英伟达，并猛砍特斯拉76%持仓。 与此同时，基金新建微软与苹果头寸，整体美股持仓规模缩减约三分之二。此番操作印证了他对AI“炒作周期”的警告。#13F
#13F 文件显示，老虎环球大幅减持Meta约470万股，持仓从第一降至第六； Coatue逆势增持Meta至第一重仓，但猛砍CoreWeave 62%股份； Viking Global则将PNC金融持仓增加两倍以上，成为最大持仓。
#高瓴 继续重仓中概股，HHLR三季度加仓拼多多，新进百度，清仓京东。 高瓴旗下专注二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors三季度业绩盈利23.45%，截至三季度末美股持仓总值达41亿美元，较上季度增长9.9亿美元，增幅32%，其中中国资产占比超过90%。 #13F
#13F #桥水 砍掉65%的英伟达持仓； 显著提升了对美国大盘 ETF 的配置： SPDR S&P 500 ETF (SPY)持仓暴增75.3%，至405万股，占比升至10.62%，为第一大持仓 iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 占比升至6.69%，位列第二大持仓 两只ETF合计占基金投资组合的逾17%，在桥水传统行业-宏观组合中，这属于“核心资产级别”的权重。 继续降低对新兴市场ETF的配置，凸显其对于全球流动性收紧时新兴市场脆弱性的担忧。 一场“避险式调仓”正在悄悄发生。
#13F 文件显示，#BRK 伯克希尔三季度减持苹果（AAPL）约4179万股，持股数较二季度末环比减少逾14.9%，持仓市值减少约106亿美元。 从13F文件的数据看，这是伯克希尔连续第二个季度抛售苹果，而且三季度的抛售力度较二季度明显加码。 新进Alphabet（GOOGL）约1785万股，这是伯克希尔首次建仓谷歌母公司。
但斌执掌的东方港湾海外基金，最新管理规模约12.92亿美元（约92亿元人民币），较二季度的11.27亿美元有所增长，持仓标的从二季度的13只增加至17只。 “三大买入” ①首次买入阿里巴巴：这是三季度最引人注目，且重磅的操作之一，新买入22.1万股，且是有13F记录以来首次买入，占组合比重3.06%，新晋前十大重仓榜单。 ②强化AI产业链布局，新进了两家重要的半导体公司：博通和Astera Labs。 ③涉足加密资产领域， “两大减持” ①大幅减持亚马逊与奈飞 ②调整杠杆产品：在杠杆工具方面，新进了2倍做多GOOGL ETF，同时清仓了二倍做多英伟ETF。 #东方港湾 #私募 #13F
