经济信息联播
摩根大通股票衍生品策略团队11月5日发布的报告，当日美股遭遇"关税日"以来最惨单日表现，标普500指数重挫4.4%，纳斯达克100指数暴跌6.4%。量化策略资金在此轮下跌中扮演了关键的加速角色——#CTA 趋势追踪策略、#杠杆ETF 当日合计抛售股票敞口逾700亿美元。 更值得警惕的是，抛售压力尚未出清。摩根大通模型估算，波动率目标基金（Volatility Targeting funds）未来数日仍有约500亿美元的股票敞口待售，以将目标杠杆率从约第67百分位压降至第30百分位。这意味着，若市场继续下行，机械式减仓将构成持续的下行压力。
